去中心化交易所交易量激增：您需要了解的关键趋势和洞察

去中心化交易所交易量趋势简介

去中心化交易所（DEX）已成为加密货币生态系统中的一股变革力量，为交易者提供了一个安全、透明且无需托管的替代方案，与传统的中心化交易所（CEX）形成鲜明对比。在过去的几年中，DEX的交易量呈现出指数级增长，其中永续合约去中心化交易所（Perp DEXs）引领了这一趋势。2025年9月，Perp DEXs 达成了一个具有里程碑意义的成就，其月交易量首次突破1万亿美元，相较于上个月增长了惊人的48%-50%。本文将深入探讨推动这一显著增长的趋势、市场动态和创新。

永续合约去中心化交易所交易量里程碑与增长趋势

永续合约去中心化交易所市场经历了前所未有的增长，目前占据了全球加密货币交易量的20%以上，而在2022年这一比例仅为2%。这一转变凸显了交易者对去中心化平台日益增长的偏好，这种偏好源于其透明性、安全性和创新功能。

关键里程碑：月交易量突破1万亿美元

2025年9月，Perp DEXs 的总交易量首次突破1万亿美元。这一里程碑反映了去中心化金融（DeFi）解决方案的日益普及以及对 Perp DEX 平台日益增长的信任。推动这一激增的因素包括新市场参与者的涌现、尖端功能的推出以及高度竞争的市场环境。

Aster 的迅速崛起与创新功能

在表现最为出色的 Perp DEX 平台中，Aster 已成为一股主导力量。Aster 构建于 BNB 链之上，由 YZi Labs 支持，其在2025年9月的交易量达到了惊人的4200亿至4930亿美元，超越了长期竞争对手。

Aster 的独特之处

Aster 的快速崛起归功于其独特的功能和战略定位：

• 隐藏订单：此功能允许交易者以隐秘的方式执行大额交易，最大限度地减少市场影响并保护交易策略。

• 高杠杆选项：Aster 提供高达1001倍的杠杆，吸引了高风险、高回报的交易者，形成了一个活跃的用户群体。

• 市场传闻：关于 Binance 可能参与以及潜在代币上市的传闻引发了广泛关注，进一步推动了用户兴趣。

代币表现

Aster 的原生代币 ASTER 自2025年9月推出以来，价格飙升了1942%-2000%。其市值已达到140亿美元，巩固了 Aster 作为市场领导者的地位，吸引了交易者和投资者的关注。

Hyperliquid：强劲的竞争对手

尽管 Aster 增长迅猛，Hyperliquid 仍是 Perp DEX 市场中的一支强大力量。Hyperliquid 以其稳健的基本面和长期发展战略而闻名，继续在未平仓合约量方面保持领先，其估值达到了495亿美元。

Hyperliquid 的生态系统

Hyperliquid 运行在其专有的 Layer-1 区块链 HyperEVM 上，集成了超过100个协议。其总锁仓价值（TVL）达到20亿美元，每日应用收入为300万美元。Hyperliquid 构建了一个可持续的增长模式，优先考虑强大的产品和流动性，而非短期激励。

收入与费用对比

尽管 Aster 在每日收入方面超过了 Hyperliquid——一周内产生了1.21亿美元的费用，而 Hyperliquid 在一个月内的费用为8700万美元——分析师强调 Hyperliquid 专注于长期可持续性是其关键差异化因素。

Lighter：一个有潜力的新进入者

作为 Perp DEX 市场中的新竞争者，Lighter 已迅速崭露头角。Lighter 基于以太坊 Layer-2 技术构建，其主网于2025年9月正式上线，并已在交易量方面排名第三，当月交易量达到了1640亿至1670亿美元。

增长潜力

Lighter 专注于以太坊 Layer-2 解决方案，使其在 Perp DEX 市场中占据了有利地位。其对可扩展性和效率的重视赢得了交易者的青睐，推动了快速采用和显著的交易活动。

市场动态与竞争

Perp DEX 市场竞争日益激烈，Aster、Hyperliquid 和 Lighter 等平台不断推动创新。这种竞争正在重塑去中心化交易的格局，并加速从中心化交易所向去中心化交易所的转变。

从中心化交易所向去中心化交易所的转变

交易者对 DEX 的偏好日益增加，主要原因包括更高的安全性、透明性以及无需中介即可交易的能力。因此，DEX 正在占据全球交易量中越来越大的份额。

Layer-1 和 Layer-2 解决方案的作用

Layer-1 和 Layer-2 技术对 Perp DEX 平台的成功至关重要。通过利用这些解决方案，像 Hyperliquid 和 Lighter 这样的平台能够提供更快的交易速度、更低的费用和更高的可扩展性，从而使去中心化交易对更广泛的用户群体更具吸引力。

永续合约去中心化交易所市场的未来趋势与挑战

随着 Perp DEX 市场的不断发展，以下几个关键趋势和挑战正在塑造其未来：

• 竞争加剧：新平台的加入正在推动创新，并迫使现有玩家改进其产品。

• 监管审查：随着市场的增长，监管挑战可能会出现，可能对 Perp DEX 平台的运营产生影响。

• 增长模式的可持续性：过度依赖投机和激励的平台（如 Aster）可能在长期内面临维持增长的挑战。

• 技术进步：采用先进技术（包括 Layer-2 扩展解决方案和创新交易功能）将是 Perp DEX 平台持续成功的关键。

结论

Perp DEX 市场正处于一个变革的关口，交易量达到了前所未有的高度，新玩家正在重塑竞争格局。像 Aster、Hyperliquid 和 Lighter 这样的平台引领了这一趋势，每个平台都提供了独特的创新和战略。随着市场的成熟，交易者和投资者可以期待去中心化金融领域的进一步进步。然而，这种增长的可持续性将取决于这些平台如何在日益竞争和受监管的环境中导航。