Эта страница предназначена исключительно для справочных целей. Некоторые услуги и функции могут быть недоступны в вашем регионе.

Рынок криптовалютных деривативов в 2025 году: доминирование BTC, институциональное принятие и рост децентрализованных бирж

Рост криптовалютных деривативов: размер рынка и его рост

Введение в рынок криптовалютных деривативов в 2025 году

Рынок криптовалютных деривативов переживает беспрецедентный рост, и прогнозы предполагают, что годовой объем торгов превысит $23 трлн к концу 2025 года. Этот скачок подчеркивает растущую зрелость криптоэкосистемы, обусловленную институциональным принятием, инновационными торговыми продуктами и изменяющейся рыночной динамикой. В этой статье мы рассмотрим тенденции, формирующие рынок деривативов, включая доминирование Биткоина, рост децентрализованных бирж (DEX) и влияние регуляторных изменений.

Размер рынка и объем торгов криптовалютных деривативов

Криптовалютные деривативы стали краеугольным камнем более широкой криптоиндустрии, предоставляя трейдерам и институциональным инвесторам инструменты для хеджирования рисков, спекуляции на изменениях цен и управления портфельной экспозицией. К 2025 году годовой объем торгов на этом рынке, как ожидается, превысит $23 трлн, что укрепит его роль в глобальных финансовых рынках.

Деривативы на основе Биткоина (BTC) продолжают доминировать, а открытый интерес достиг рекордных значений свыше $70 млрд в первой половине 2025 года. Этот рост обусловлен увеличением институционального участия и позицией BTC как макроэкономического хеджа. В то же время Ethereum (ETH) и альткоины сталкиваются с проблемами ликвидности и медленными темпами инноваций, что ограничивает их способность конкурировать с BTC.

Институциональное принятие и влияние спотовых ETF

Институциональное принятие стало ключевым драйвером роста рынка деривативов. Введение спотовых ETF значительно увеличило ликвидность и стабильность рынка, привлекая инвесторов, избегающих рисков, которые хотят получить доступ к криптовалютам без прямого владения. Роль BTC как "макроактива" была дополнительно укреплена институциональными потоками, поскольку инвесторы рассматривают его как хедж от инфляции и геополитических рисков.

Спотовые ETF также способствовали улучшению рыночных условий, снижая риски, связанные с использованием кредитного плеча, после крупных ликвидационных событий. Эта структурная дифференциация уменьшила волатильность и способствовала долгосрочному росту, делая рынок деривативов более привлекательным для институциональных игроков.

Доминирование BTC и его роль как макроактива

Доминирование Биткоина на рынке деривативов подчеркивает его статус флагманской криптовалюты. По состоянию на 2025 год деривативы BTC составляют большинство объема торгов, а уровни открытого интереса стабильно бьют рекорды. Институциональные инвесторы все чаще рассматривают BTC как макроэкономический хедж, что еще больше укрепляет его позиции.

Подразумеваемая волатильность актива в опционах остается низкой, что отражает ожидания стабильных ценовых движений. Однако эта стабильность несет риски во время "черных лебедей", когда внезапные рыночные шоки могут привести к значительным колебаниям цен.

Производительность ETH и альткоинов на рынке деривативов

В то время как BTC процветает, Ethereum и альткоины показывают слабые результаты на рынке деривативов. Соотношение ETH/BTC снизилось, что подчеркивает относительную слабость Ethereum по сравнению с Биткоином. Альткоины сталкиваются с проблемами ликвидности и медленными темпами инноваций, что ограничивает их привлекательность для институциональных инвесторов.

Новые активы и мелкие альткоины пока не получили значительного распространения на рынке деривативов. Однако эти активы представляют возможности для будущего роста, особенно в нишевых рынках и стратегиях диверсификации.

Рост децентрализованных бирж деривативов (DEX)

Децентрализованные биржи деривативов (DEX) меняют рынок, захватывая значительную долю рынка в пространстве DeFi-перпетуалов. Такие платформы, как Hyperliquid, внедрили инновационные технологии сопоставления, которые обеспечивают низкую задержку и высокую ликвидность без использования оракульных расчетов, устанавливая новые стандарты эффективности и прозрачности.

Взрывной рост DEX отражает более широкую тенденцию к децентрализованным финансам (DeFi), поскольку трейдеры ищут альтернативы централизованным биржам. Эта тенденция подчеркивает важность инноваций в стимулировании эволюции рынка и расширении доступа к торговле деривативами.

Тенденции на рынке опционов: открытый интерес и подразумеваемая волатильность

Торговля опционами набирает популярность, а открытый интерес по опционам BTC достиг $49,3 млрд в мае 2025 года. Этот рост подчеркивает увеличенный спрос на хеджирование рисков и стратегии кросс-периодов, поскольку трейдеры ориентируются в условиях рыночной неопределенности.

Подразумеваемая волатильность на рынке опционов остается низкой, сигнализируя о ожиданиях стабильных ценовых движений. Однако ультранизкая волатильность может уменьшить возможности для стратегий с высоким риском и высокой доходностью, одновременно увеличивая уязвимость к внезапным рыночным шокам.

Финансовые ставки и их влияние на рыночные настроения

Финансовые ставки в перпетуальных контрактах в основном остаются положительными, что отражает бычьи настроения на рынке деривативов. Однако периодические отрицательные ставки сигнализируют о разворотах настроений, предоставляя ценные инсайты о рыночной динамике.

Мониторинг колебаний финансовых ставок имеет решающее значение, так как они могут служить ранними индикаторами потенциальных ценовых движений и торговых возможностей.

Прозрачность и меры безопасности на централизованных биржах

Прозрачность и безопасность стали критическими приоритетами для централизованных бирж, особенно после громких крахов, таких как FTX. Механизмы доказательства резервов (PoR) набирают популярность, предоставляя трейдерам и инвесторам больше уверенности в платежеспособности и надежности бирж.

Прозрачность данных о расчетах в реальном времени, обеспечиваемая передовыми API, установила новые стандарты раскрытия данных в отрасли и управления рисками. Эти меры необходимы для укрепления доверия и обеспечения долгосрочной стабильности рынка деривативов.

Регуляторные и макроэкономические факторы, влияющие на рынок деривативов

Регуляторные изменения и макроэкономические факторы продолжают формировать рынок криптовалютных деривативов. Политика процентных ставок, геополитические риски и изменяющиеся требования к соблюдению норм влияют на рыночную динамику, создавая как вызовы, так и возможности для трейдеров и институциональных инвесторов.

По мере того как правительства и регуляторные органы уточняют свои подходы к криптовалютам, рынок деривативов должен адаптироваться, чтобы обеспечить соблюдение норм, сохраняя при этом инновации. Найти этот баланс будет критически важно для поддержания роста и привлечения институционального участия.

Заключение

Рынок криптовалютных деривативов в 2025 году характеризуется быстрым ростом, институциональным принятием и ростом децентрализованных бирж. Доминирование Биткоина как макроактива, в сочетании с инновационными торговыми продуктами и мерами прозрачности, подчеркивает зрелость и устойчивость рынка.

Хотя остаются вызовы, включая проблемы ликвидности для альткоинов и регуляторные неопределенности, рынок деривативов готов к дальнейшему расширению. Приняв инновации и адаптируясь к изменяющейся динамике, трейдеры и институциональные инвесторы могут открыть новые возможности в этом процветающем секторе.

Дисклеймер
Материалы предоставлены исключительно в ознакомительных целях и могут включать информацию о продуктах, которые недоступны в вашем регионе. Они не являются инвестиционным советом или рекомендацией, предложением или приглашением к покупке, продаже или удержанию криптовалюты / цифровых активов, советом в финансовой, бухгалтерской, юридической или налоговой сфере. Криптовалютные и цифровые активы, в том числе стейблкоины, сопряжены с высокими рисками и подвержены сильным ценовым колебаниям. Тщательно оцените финансовое состояние и определите, подходит ли вам торговля и удерживание цифровых активов. По вопросам, связанным с вашими конкретными обстоятельствами, обращайтесь к специалистам в области законодательства, налогов или инвестиций. Информация, представленная на этой странице (включая рыночные и статистические данные, если таковые имеются), предназначена исключительно для ознакомления. При подготовке статьи были приняты все меры предосторожности, однако автор не несет ответственности за фактические ошибки и упущения.

© OKX, 2025. Эту статью можно копировать и распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов, при условии некоммерческого использования. При любом копировании или распространении всей статьи должно быть указано: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав на эту статью — © OKX, 2025. Цитаты должны содержать ссылку на название статьи и ее автора, например: «Название статьи, [имя автора, если указано], © OKX, 2025». Часть контента может быть создана с использованием инструментов искусственного интеллекта (ИИ). Создание производных материалов и любое другое использование данной статьи не допускается.

Похожие статьи

Показать еще
trends_flux2
Альткоин
Токен в тренде

Финансирование криптовенчуров выросло до $10 миллиардов во 2 квартале 2025 года: ключевые тренды и инсайты

Финансирование криптовенчуров значительно восстановилось во 2 квартале 2025 года Криптовалютный сектор во 2 квартале 2025 года продемонстрировал значительный рост венчурного финансирования, достигнув $10,03 миллиарда — это самый высокий квартальный показатель с начала 2022 года. Этот рост доверия инвесторов подчеркивает важный сдвиг в сторону инфраструктуры, соблюдения нормативных требований и решений для масштабирования, что свидетельствует о взрослении отрасли, готовой к долгосрочному росту.
11 июл. 2025 г.
trends_flux2
Альткоин
Токен в тренде

Проект Acacia в Австралии: новаторские токенизированные транзакции с использованием стейблкоинов и оптовых CBDC

Обзор проекта Acacia и его цели Австралийский проект Acacia — это новаторская инициатива, направленная на изучение преобразующего потенциала цифровых валют центрального банка (CBDC) и токенизированных активов в оптовых финансовых рынках. Проект, возглавляемый Резервным банком Австралии (RBA) и Центром кооперативных исследований в области цифровых финансов (DFCRC) , стремится модернизировать финансовую систему Австралии, используя стейблкоины , токенизированные депозиты и пилотную оптовую цифровую валюту центрального банка (wCBDC) . Благодаря регуляторным исключениям, предоставленным Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) , проект Acacia представляет собой совместные усилия государственного и частного секторов, направленные на подготовку денежной системы Австралии к будущему.
11 июл. 2025 г.
trends_flux2
Альткоин
Токен в тренде

Активность спящих китов Ethereum и действия Фонда: анализ рыночных последствий и вопросов прозрачности

Активность спящих китов Ethereum и её рыночные последствия Спящие кошельки Ethereum недавно снова привлекли внимание, вызвав любопытство и спекуляции в криптовалютном сообществе. Например, кошелек, неактивный в течение двух лет, перевел 230 ETH (примерно $578,000) на биржу. Этот кошелек изначально приобрел 1,000 ETH за $1,250 десять лет назад и до сих пор хранит 271 ETH. Аналогично, другой кит, долгое время остававшийся неактивным, переместил 1,613 ETH (примерно $4.11 миллиона), получив прибыль в $3.62 миллиона. Эти движения вызывают важные вопросы о мотивах таких действий и их потенциальном влиянии на рыночную динамику Ethereum.
11 июл. 2025 г.