Ця сторінка надається лише з інформаційною метою. Певні послуги й функції можуть бути недоступні у вашій юрисдикції.

Система стейкінгу Umbrella від Aave переосмислює страхування DeFi на тлі тестів ліквідності

Система стейкінгу Umbrella від Aave: революція у страхуванні DeFi

Aave, провідний протокол децентралізованих фінансів (DeFi), представив інноваційну систему стейкінгу Umbrella, яка революціонізує ефективність і надійність страхового фонду. Ця нова система замінює застарілий модуль безпеки (Safety Module, SM) і впроваджує механізми реального часу для штрафів, встановлюючи новий стандарт взаємодії стейкерів і безпеки протоколу.

Що таке система стейкінгу Umbrella від Aave?

Система стейкінгу Umbrella розроблена для підвищення капітальної ефективності та узгодження поведінки користувачів із потребами протоколу. На відміну від застарілого модуля безпеки, який покладався на штрафи, затверджені управлінням, система Umbrella використовує механізми реального часу для штрафів. Це забезпечує відповідальність стейкерів за їхні дії, підтримуючи надійний і стабільний страховий фонд.

Основою системи Umbrella є сховища Umbrella, які використовують стратегії ERC-4626. Ці сховища дозволяють користувачам стейкати активи, що приносять дохід, такі як USDC, USDT, ETH і нативний стейблкоїн Aave — GHO. Стейкери отримують APY від кредитування разом із додатковими винагородами "Safety Incentive", створюючи двошарову структуру стимулів, яка вигідна як для протоколу, так і для його користувачів.

Основні переваги системи стейкінгу Umbrella

  • Підвищена капітальна ефективність: Механізми реального часу для штрафів забезпечують адекватне фінансування та надійність страхового фонду.

  • Подвійні стимули: Стейкери отримують як APY від кредитування, так і винагороди Safety Incentive, максимізуючи свої доходи.

  • Покращена прозорість: Система забезпечує чітку та передбачувану структуру винагород і штрафів, сприяючи довірі серед користувачів.

Довгострокові наслідки для стейкерів і моделі страхування Aave

Впровадження механізмів реального часу для штрафів, ймовірно, зробить страховий фонд Aave більш надійним і капітально ефективним. Узгоджуючи стимули з поведінкою користувачів, система Umbrella знижує ризик недофінансованих страхових пулів і підвищує стійкість протоколу до непередбачуваних подій.

Для стейкерів ця система пропонує більш прозорий і передбачуваний спосіб отримання винагород, одночасно сприяючи безпеці протоколу. Однак вона також вводить нові ризики, оскільки механізми реального часу для штрафів можуть карати стейкерів за певні дії. Цей баланс між винагородами та ризиками, ймовірно, визначатиме довгострокове прийняття системи Umbrella.

Механіка кредитування стейблкоїнів і високі APY

Кредитування стейблкоїнів стало наріжним каменем DeFi, пропонуючи привабливі APY у діапазоні від 5% до 16%. Ліквідні пули Aave надають користувачам можливості кредитувати стейблкоїни, такі як USDT і USDC, для отримання високих доходів. Ці ставки обумовлені високим попитом і обмеженою пропозицією, що робить кредитування стейблкоїнів вигідним варіантом для інвесторів, які шукають дохід.

Тести ліквідності: уроки з виведення HTX

Нещодавно Aave зіткнувся зі значним тестом ліквідності, коли HTX (раніше Huobi) вивів $400 мільйонів у USDT зі своїх пулів. Це раптове виведення спричинило зростання APY до 40%, перш ніж ставки нормалізувалися. Незважаючи на цей виклик, Aave продемонстрував стійкість, зберігши $1,2 мільярда в доступному USDT і понад $24 мільярди загальної заблокованої вартості (TVL) у своєму протоколі.

Ця подія підкреслює важливість надійних страхових механізмів, таких як система Umbrella, і висвітлює непередбачуваність ліквідності в DeFi. Вона також нагадує про ризики, пов'язані з масштабними рухами ліквідності на децентралізованих платформах.

Обговорення управління навколо стейблкоїна GHO від Aave

Нативний стейблкоїн Aave, GHO, став центром обговорень управління через невідповідність у структурах винагород. Деякі члени спільноти запропонували перенаправити винагороди Merit або підвищити ліміти емісії, щоб краще узгодити стимули для власників GHO. Ці обговорення є важливими для забезпечення довгострокової життєздатності та конкурентоспроможності стейблкоїна в екосистемі DeFi.

Порівняння платформ кредитування CeFi та DeFi

Щодо кредитування стейблкоїнів, користувачі можуть обирати між платформами централізованих фінансів (CeFi) і децентралізованих фінансів (DeFi), таких як Aave.

  • Платформи CeFi: Ці платформи часто пропонують зручні інтерфейси та вимагають верифікації KYC, що робить їх доступними для ширшої аудиторії.

  • Протоколи DeFi: Платформи DeFi, такі як Aave, надають більше контролю та гнучкості, дозволяючи користувачам кредитувати та позичати без посередників або вимог KYC.

Хоча платформи CeFi орієнтовані на користувачів, які шукають простоту, протоколи DeFi приваблюють тих, хто цінує самостійне зберігання активів і децентралізацію. Вибір залежить від індивідуальних уподобань і рівня толерантності до ризику.

Ризики та переваги кредитування стейблкоїнів у DeFi

Кредитування стейблкоїнів у DeFi пропонує численні переваги, включаючи високі APY і більшу фінансову автономію. Однак воно також має ризики, такі як вразливості смарт-контрактів і коливання ліквідності. Aave зменшує ці ризики завдяки своєму надійному дизайну протоколу та інноваційним функціям, таким як система стейкінгу Umbrella.

Функціональність і безпека смарт-контрактів

Протоколи DeFi, такі як Aave, покладаються на смарт-контракти для здійснення транзакцій, зменшуючи залежність від централізованих суб'єктів. Хоча це підвищує прозорість і ефективність, це також вводить ризики. Вразливості смарт-контрактів можуть призвести до експлойтів, тому безпекові аудити та постійний моніторинг є важливими для підтримки довіри користувачів.

Можливості отримання доходу для власників стейблкоїнів

Для власників стейблкоїнів платформи, такі як Aave, пропонують привабливі можливості отримання доходу через кредитування та стейкінг. Система Umbrella ще більше розширює ці можливості, надаючи додаткові винагороди для стейкерів. Оскільки попит на стейблкоїни продовжує зростати, ці можливості отримання доходу, ймовірно, залишатимуться ключовим драйвером прийняття DeFi.

Висновок

Система стейкінгу Umbrella від Aave представляє значну еволюцію у страхуванні DeFi, пропонуючи механізми реального часу для штрафів і сховища, що приносять дохід, для підвищення капітальної ефективності та узгодження інтересів користувачів. У поєднанні зі стійкістю під час тестів ліквідності та поточними обговореннями управління, Aave продовжує встановлювати стандарт інновацій у просторі DeFi.

Оскільки кредитування та стейкінг стейблкоїнів набирають обертів, здатність Aave адаптуватися та впроваджувати інновації відіграватиме вирішальну роль у формуванні майбутнього децентралізованих фінансів. Незалежно від того, чи ви досвідчений користувач DeFi, чи новачок, розробки Aave пропонують цінні інсайти в еволюційний ландшафт фінансової автономії та безпеки.

Примітка
Цей контент надається виключно в інформаційних цілях і може стосуватися продуктів, недоступних у вашому регіоні. Він не призначений для надання (i) порад або рекомендацій щодо інвестування; (ii) пропозицій або прохань купити, продати або утримувати криптовалютні/цифрові активи; (iii) фінансових, бухгалтерських, юридичних або податкових консультацій. Утримування криптовалютних/цифрових активів, зокрема стейблкоїнів, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Ви маєте ретельно зважити, чи підходить вам торгівля криптовалютними/цифровими активами або володіння ними з огляду на свій фінансовий стан. Якщо у вас виникнуть запитання щодо доречності будь-яких дій за конкретних обставин, зверніться до юридичного, податкового або інвестиційного консультанта. Інформація (включно з ринковими даними й статистичними відомостями, якщо такі є), що з’являється в цій публікації, призначена лише для загальних інформаційних цілей. Хоча під час підготовки цих даних і графіків було вжито всіх належних заходів, ми не несемо відповідальності за будь-які помилки у фактах або упущення в них.

© OKX, 2025. Цю статтю можна відтворювати або поширювати повністю чи в цитатах обсягом до 100 слів за умови некомерційного використання. Під час відтворення або поширення всієї статті потрібно чітко вказати: «Ця стаття використовується з дозволу власника авторських прав © OKX, 2025». Цитати мають наводитися з посиланням на назву й авторство статті, наприклад: «Назва статті, [ім’я та прізвище автора, якщо є], © OKX, 2025». Деякий вміст може бути згенеровано інструментами штучного інтелекту (ШІ) або з їх допомогою. Використання статті в похідних і інших матеріалах заборонено.

Схожі статті

Показати більше
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Розширення екосистеми Shiba Inu та ринковий імпульс: чи зможе SHIB перевершити Bitcoin Cash?

Ралі ціни Shiba Inu: ключові драйвери та перспективи Shiba Inu (SHIB) привернув увагу криптовалютного ринку своїм недавнім ралі цін. За останній тиждень SHIB зріс на 6,5%, що сприяло збільшенню на 22% за два тижні та на 30% у деяких випадках. Незважаючи на ці здобутки, SHIB залишається на 15% нижчим у порівнянні з минулим роком, що відображає властиву волатильність мем-монет. У цій статті розглядаються фактори, що впливають на рух цін SHIB, розвиток його екосистеми та виклики, які стоять перед ним у підтримці довгострокового зростання.
24 лип. 2025 р.
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Сезон альткоїнів 2025: Прогнози, виклики та можливості для криптотрейдерів

Що таке сезон альткоїнів? Визначення та історичний контекст Сезон альткоїнів — це період на ринку криптовалют, коли альтернативні криптовалюти, відомі як альткоїни, перевершують Bitcoin за зростанням ціни та обсягом торгів. Ці періоди зазвичай характеризуються значними змінами в динаміці ринку, які зазвичай викликані певними умовами, такими як досягнення піку домінування Bitcoin або перетікання ліквідності в альткоїни.
24 лип. 2025 р.
trends_flux2
Альткоїн
Актуальні токени

Cardano (ADA) демонструє бичачий імпульс: накопичення китів і зростання DeFi-проєктів

Прогнози цін на Cardano та технічний аналіз Cardano (ADA) став одним із провідних гравців на ринку криптовалют, наразі торгуючись у діапазоні від $0.62 до $0.71. Технічні індикатори вказують на потенційний прорив до рівнів опору $0.70–$0.75, що зумовлено бичачим імпульсом. Зокрема, ADA перевищив свою 200-денну ковзну середню поблизу $0.64, що є важливим етапом, який часто сигналізує про зростання ціни.
24 лип. 2025 р.