Pendle Cross Chain: Відкриття можливостей прибутковості на різних мережах

Вступ до стратегії Pendle Cross-Chain

Pendle Finance зарекомендував себе як новаторський протокол у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), спеціалізуючись на токенізації прибутковості та торгівлі. Розділяючи активи, що приносять прибуток, на Основні Токени (PT) і Токени Прибутковості (YT), Pendle надає користувачам можливість торгувати майбутньою прибутковістю незалежно, відкриваючи можливості для доходу з фіксованою ставкою та спекуляції на процентних ставках. Завдяки розгортанню на різних блокчейн-мережах Pendle змінює спосіб взаємодії користувачів з активами, що приносять прибуток.

Що таке токенізація прибутковості?

Токенізація прибутковості — це процес перетворення активів, що приносять прибуток, у токени, якими можна торгувати. Pendle Finance досягає цього, розділяючи ці активи на два окремі компоненти:

• Основні Токени (PT): Представляють основну вартість активу.

• Токени Прибутковості (YT): Представляють майбутню прибутковість, яку генерує актив.

Цей інноваційний підхід дозволяє користувачам торгувати прибутковістю незалежно, забезпечуючи можливості для доходу з фіксованою ставкою та спекуляції на процентних ставках. Токенізуючи прибутковість, Pendle створює більш ліквідний і доступний ринок для активів, що приносять прибуток.

Розгортання Pendle на різних блокчейн-мережах

Pendle розширив свою діяльність на кілька блокчейн-мереж, включаючи Ethereum, Solana, Hyperliquid, TON і BNB Chain. Ця стратегія зменшує залежність від однієї мережі, забезпечуючи стійкість, масштабованість і доступ до ширшої бази користувачів. Розгортання на кількох мережах покращує ліквідність і композиційність, роблячи протокол більш надійним і доступним.

Переваги розширення на різні мережі

• Стійкість: Зменшує залежність від однієї мережі, знижуючи ризики, пов’язані з уразливостями конкретної мережі.

• Масштабованість: Дозволяє Pendle використовувати унікальні функції та бази користувачів різних блокчейн-екосистем.

• Покращена ліквідність: Розширює пул активів, що приносять прибуток, і торгових можливостей, покращуючи глибину ринку.

Оновлення Boros: революція у торгівлі прибутковістю

Нещодавнє оновлення Pendle під назвою 'Boros' вводить маржинальну торгівлю прибутковістю та ринки ставок фінансування, орієнтуючись на ринок деривативів і покращуючи ефективність капіталу. Це оновлення дозволяє користувачам хеджувати волатильність на ринках безстрокових ф’ючерсів, пропонуючи новий підхід до управління ризиками.

Основні функції оновлення Boros

• Маржинальна торгівля прибутковістю: Дозволяє торгувати активами, що приносять прибуток, з використанням кредитного плеча, відкриваючи вищі прибутки для досвідчених трейдерів.

• Ринки ставок фінансування: Пропонують інструменти для хеджування волатильності на ринках безстрокових ф’ючерсів, знижуючи вплив ринкових коливань.

• Покращена ефективність капіталу: Оптимізує використання ліквідності для трейдерів і постачальників ліквідності, забезпечуючи кращі прибутки.

Інтеграція з протоколами DeFi

Pendle інтегрується з іншими протоколами DeFi, такими як Rings, Silo Finance і Morpho, щоб покращити композиційність і ефективність капіталу. Ці партнерства розширюють пропозиції активів, що приносять прибуток, і базу користувачів Pendle, зміцнюючи його позицію як ключового гравця в екосистемі DeFi.

Приклади інтеграції

• Протокол Rings: Токенізує стабільні активи, що приносять прибуток, такі як stkscUSD і stkscETH, збільшуючи різноманітність активів.

• Morpho: Покращує ефективність капіталу через оптимізовані механізми кредитування та запозичення, приносячи користь постачальникам ліквідності.

Інституційне впровадження та інтеграція з TradFi

Pendle має хороші перспективи для інституційного впровадження завдяки сприятливим регуляторним змінам і інноваційній моделі токенізації прибутковості. Порівнюючи з традиційними фінансовими інструментами, такими як облігації з нульовим купоном і свопи процентних ставок, Pendle створює міст між DeFi та традиційними фінансами (TradFi).

Чому інституції зацікавлені

• Регуляторна відповідність: Pendle отримує вигоду від сприятливих регуляторних змін, що робить його привабливим для інституційних інвесторів.

• Порівняння з TradFi: Його модель токенізації прибутковості схожа на традиційні фінансові інструменти, що полегшує впровадження та інтеграцію.

Шаріатські продукти: вихід на ринок ісламських фінансів

Pendle досліджує можливість створення продуктів, що відповідають шаріатським нормам, щоб вийти на ринок ісламських фінансів обсягом $3,9 трлн. Цей унікальний підхід дозволяє Pendle залучити нову демографічну групу користувачів, які надають перевагу етичним і відповідним фінансовим продуктам.

Потенційний вплив

• Розширення ринку: Відкриває двері до величезного невикористаного ринку, збільшуючи глобальне охоплення Pendle.

• Етичні фінанси: Відповідає принципам ісламських фінансів, приваблюючи ширшу аудиторію, яка шукає відповідні фінансові рішення.

Оптимізований автоматизований маркетмейкер (AMM)

AMM Pendle спеціально розроблений для торгівлі PT-YT, пропонуючи менші спреди та нижчу прослизання для постачальників ліквідності. Ця оптимізація покращує торговий досвід і залучає більше учасників до протоколу.

Особливості AMM

• Менші спреди: Знижує витрати для трейдерів, покращуючи прибутковість.

• Нижча прослизання: Покращує якість виконання для постачальників ліквідності, забезпечуючи кращу ефективність ринку.

Розподіл доходів через токени vePENDLE

Токен vePENDLE стимулює участь у управлінні та винагороджує власників часткою комісій протоколу. Цей механізм узгоджує інтереси власників токенів із довгостроковим успіхом протоколу.

Переваги vePENDLE

• Участь в управлінні: Заохочує активну участь у прийнятті рішень протоколу, сприяючи зростанню, керованому спільнотою.

• Розподіл доходів: Надає власникам частку комісій, що генерує протокол, створюючи стійку модель стимулювання.

Ризики та стійкість розгортання на різних мережах

Хоча стратегія Pendle щодо розгортання на різних мережах пропонує численні переваги, важливо враховувати потенційні ризики та довгострокову стійкість. Розгортання на різних мережах може створювати вразливості, такі як експлойти мостів і ризики, специфічні для мережі. Крім того, модель, заснована на комісіях, може зіткнутися з викликами під час ведмежих ринкових умов.

Зменшення ризиків

• Надійні заходи безпеки: Впровадження передових протоколів безпеки для захисту операцій на різних мережах і коштів користувачів.

• Диверсифіковані джерела доходу: Дослідження альтернативних моделей доходу для забезпечення стійкості під час спадів ринку.

Висновок

Стратегія Pendle щодо розгортання на різних мережах і інноваційна модель токенізації прибутковості трансформують ландшафт DeFi. Дозволяючи користувачам торгувати майбутньою прибутковістю незалежно та розширюючись на кілька мереж, Pendle відкриває нові можливості для доходу з фіксованою ставкою, спекуляції на процентних ставках і інституційного впровадження. Зосереджуючись на композиційності, ефективності капіталу та етичних фінансах, Pendle має всі шанси стати рушієм наступної хвилі інновацій у DeFi.